2025/9/5看盤日誌

1.9/5盤前籌碼與夜盤主觀看法

9/5大盤多空交戰點位:24287，前一交易日的收盤價24179，在這價位之下，這個點位今日容易形成壓力。收盤價在9/4外資期貨成本22757之上。

夜盤期貨交易，自營商在大台-715口，在小台+267口，在微台+2373口，合計共-530口。外資在大台+491口，在小台+1831口，在微台+1852口，合計共+1041口。夜盤中，有8月份ADP就業人數公佈，市場多方解讀，台積電ADR繼續反彈，收沒有上影線的紅K棒，上方只剩下20日均線，台積電今日有機會98/29高點1185，輝達有反彈，但高點沒有突破前日高，今日AI伺服器概念股，有機會反彈。

夜盤60K線圖

業盤開盤後，有延續日盤尾盤反攻的氣勢，2030有美國8月份ADP就業數據公佈，市場多方解讀，期貨夜盤出現反攻，高點推到到24338，用24000-24386-24113計算，離0.618倍的21339，還差1點，日盤有機會突破，去挑戰0.72倍的24376，若9/2低點23691是反彈的起點，23691-24188可能是第1波，9/3的24000-24365可能是第3波，9/4低點24113開始的上升，可能是第5波，若能突破9/4高點24365，則表示第5波成立，用23691-24188配合24113計算，先看0.618倍的24420，可能滿足點是0.72倍的24471。

2.9/5大盤走勢與主觀看法

法人成交比重38.63%，實體長紅棒出現，收盤價來到次高位置，成交量略縮，是唯一的缺陷。

台幣匯率，美元指數在亞洲交易時段，出現往下修正，亞幣皆出現升值，日幣升值約0.26%，台幣早盤升值開出，盤中最高升值到30.537，最後收盤價是30.615，升值0.29%，小非農公布後，FED降息機率大增，造成美元走弱。

日K部分，期貨先反彈，0900台積電開1175，在前日收盤價1160之上，指數開24244，是前日收盤價24179之上，在9/4均價線24283之下，在大盤多空交戰點位24179之上，第1盤成交量325億，小於前日成交量407億，價漲量縮，容易出現力竭回落。

小非農就業數據公佈，FED降息機率大增，帶動美股科技股上漲，台股今日用實體紅K棒表態，一路上漲，突破站穩24300，今日沒有周末尾盤賣壓出現，最後一盤，台積電出現3431張買盤，讓台積電收在盤中最高點1180，讓指數最後一盤，上漲90.88點，收在今日最高點24494，收盤價在均價線24418之上，這個價位，下個交易日，容易形成支撐。今日收沒有上影線的光頭紅K棒，今日高點，下個交易日，會被突破交待。今日成交量4244億，略小於前日成交量4501億，也略小於5日與10日均量，但仍維持在4000億之上，勉強算是價漲量平，今日實體紅K棒，吞噬8/28~8/29這2天的光腳實體黑K，是多方表態，今日收盤價創歷史次高，且盤中高點離歷史高點24570，還不到80點距離，表示多方攻擊的企圖心，但要突破前高24570，成交量要能放大，才有較高機率突破24570。

週K部分

本週低點23885，跌破前週低點24108，但沒有跌破8/18當週低點23620，本週高點24494，沒有突破前週高點24570，但收盤價24494，是週K等級的最高價，週成交量21910億，略小於前週成交量23560，收盤價在5週均線24169之上，外資連賣3週賣超後，本週轉買超，多方發動強攻，下週操盤手目標是前高24570，有很高機率能突破，但成交量要能跟上，站穩24570的機率才比較高。

3.盤中期貨多空力道觀察

0845期貨開24363，在前日收盤價24132之上，在夜盤收盤價24335之上，在前一交易日的外資成本22757之上。大戶變化，由-544>>-937>>+484>>+237，0900期貨價格是24367。

1021出現最大多方力差+487，成交價24388，成交量1239口。

1114出現最大空方力差-205，成交價24372，成交量545口。

1021出現最大期貨量差557口，成交價24388，是今日最大多方力差，出現後，在1039來到最高點24424，後震盪盤整。

最後收盤價是24419，在9/4外資成本22757之上，在9月份法人換倉成本24122之上。

4.日盤30K線圖

今日再往上，若9/2低點23879到9/4高點24365是第3波，今日高點可能是第5波，用23847-24249配合24113計算，突破0.72倍的24402，離0.809倍的24438，還差9點，今日晚上2030有非農就業數據要公佈，若市場能多方解讀，24438會被突破，去挑戰0.909倍的24478。

5.全日盤日K線

小非農就業數據公佈，市場是多方解讀，突破0.72倍的24386，收盤前高點24429，離0.809倍的24472，還差43點，晚上2030還有非農就業數據要公佈，若市場能繼續多方解讀，0.809倍的24472，會被突破，去測試0.909倍的24568，若市場空方解讀，用24496-23691-24429計算，只要不跌破9月份法人換倉成本24122，與0.5倍的24027，震盪後，多方還是有機會繼續攻擊。

6.盤後資料

大台與小外資的部分，外資是淨空單減少，相當做多2199口，是多單增加且空單減少，外資夜盤先淨多491口，未平倉空單下降到4萬6千口。散戶是淨空單增加，相當做空1553口，是多單增加小於空單增加。小外資是淨多單增加，相當做多1835口。後續偏多看待。阿斯匹靈的9/4外資成本是22757，玩股網9/5外資持倉成本是23953。

小台與散戶多空力道的部分，法人是淨空單轉淨多單，相當作多8986口，是多單增加且空單減少，法人在夜盤先淨多2098口。小台散戶多空比下降，散戶小台多單離場，空單進場，微台散戶多空比下降，散戶微台多單離場，空單進場，後續偏多看待。

選擇權當沖操作的部分，散戶偏空操作，莊家偏多操作。

週選OI戰略圖的部分，最大壓力在24700，短線壓力在24500；最大支撐在24000，短線支撐在24300。

法人期權多空指標的部分，自營商選擇權部位，是淨多單增加，金額是+1.4億，買權空單增加+賣權空單增加，但賣權空單增加比較多；期貨部位，淨多單減少，整體部位，多方減少。外資選擇權部位，淨多單增加，金額+0.5億，是買權多單增加+賣權空單增加；期貨部位，淨空單減少，整體部位，空方減少；OP Power金額，金額是+9億，多方緩慢加速中。

現貨三大法人買賣金額部分，合計買超329.85億，指數上漲314.73點，外資買超282.8億，八大行庫賣超54.78億，投信也賣超4.73億。電子權值股F4中，外資繼續賣超廣達，剩下都是買超，內資大戶是全部買超。資金由傳產股轉進半導體與PCB週邊。扣除台積電貢獻的上漲161點，指數還有上漲155點。

綜合上述籌碼，籌碼偏多，外資現貨買超放大，未平倉空單小減，法人的小台短多進場，選擇權作多力道增加，指數突破站穩24300，短線支撐區可能變成是24300，壓力區是前高24550，操作上，多單等待測試支撐，支撐不破後，短多進場，短空單要先離場觀望。